Concept of Valuation - No.1 Best study notes of Auditing

Table of Contents

Concept of Valuation in English

In this Concept of Valuation – No.1 Best study notes of Auditing article, we are going to discuss the meaning of the valuation, and the verification and valuation of assets in Marathi and English also.

Meaning of Valuation

‘Valuation’ is a part of verification itself, hence the study of evaluation should be done along with verification. Accurate profit or loss cannot be calculated without a proper and accurate valuation of assets or property. Valuation is the determination of the value of any asset based on its usefulness. In short, determining the value of a business asset is called ‘asset valuation’.

Verification and valuation of various assets

1. Goodwill:
Since fame or reputation is an invisible asset/property, it cannot be physically verified. The reputation/reputational value of any business depends on the profit potential of that business. For that, it is necessary for the auditor to examine very carefully while verifying the nominal value. The following formula should be used while determining the nominal value.
Par value = actual price paid (purchase price) – the real value of the asset (net value)
Actual Cost = Total Assets – Total Liabilities –

2. Fixed assets
Depreciation on Land and Building, Plant and Machinery, Furniture, Fixtures and Fittings, Motor Property, and its rate should be ensured. Ensure that there are no encumbrances on business assets. Make sure that all the total assets of the business are properly mentioned in the balance sheet.

3. Patents and Trade Marks:
(a) To ensure that the exclusive rights and trademarks are in the name of the trader.
(b) The Companies Act, of 1956 requires that reputation, monopoly, and insignia, etc. be shown separately. The auditor should ensure that it is shown separately in the balance sheet.
(c) If a monopoly has been purchased, its purchase documents should be examined.

4. Loose Tools:
For verification of this property, it is necessary to check the certified cost sheet. The list of spare tools certified by the responsible officer of the business should be checked by the auditor.

5. Investments:
(a) While verifying the investment, the auditor should ask for an investment annexure from the professional. This appendix provides detailed information on investments. It contains detailed information about various types of shares, and bonds if any, their names, date of purchase, number, purchase price, face value, general market price, etc. This appendix and investment document should be checked. Ensure that a separate register is maintained for each investment.

6. Closing Stock:
If there is no doubt about the balance of stock, the auditor may take a certificate of the balance of stock from a responsible officer of the company or business and accept it. The auditor should seek this certificate from the managers before verifying the inventory balance.

7. Trade creditors or debtors
The auditor should take care that the amount of the debtor does not include cash advances or loans or advances. In order to verify the various Aruns, the auditor should call for the complete list of the various Aruns and should adopt test checks from time to time. Verify the account.

8. Bills Receivable
Accounts receivable plays a very important role in credit sales. In order to verify the receipts in the balance sheet, the auditor should ask for a certified appendix of the receipts in hand. All the amounts in the appendix and the balance sheet should be verified.

9. Balance in hand / Cash balance
The auditor should ask his client to deposit all the cash in the bank on the last day of the financial year. The auditor should visit the business on the last day of the financial year. If there are different branches of the business, there is no objection to the auditor and relying on the certificate of the responsible officer of that branch regarding the verification of cash from different branches.

10. Bank balance
First, the auditor should compare the balance in the passbook with the bank factory balance in the cash book. Independent certificates of all accounts should be obtained by the auditor
The auditor should charge interest on the amount remaining in the bank from time to time and ensure that the amount of interest is recorded in the passbook by the bank.

Concept of Valuation in Marathi

मूल्यांकन (VALUATION)

‘मूल्यांकन’ हा सत्यापनाचाच एक भाग आहे, म्हणून मूल्यांकनाचा अभ्यास सत्यापनाबरोबरच केला पाहिजे. संपत्ती अथवा मालमत्तेचे योग्य आणि अचूक मूल्यांकन केल्याशिवाय अचूक नफा अथवा तोटा काढता येत नाही. कोणत्याही संपत्तीच्या उपयुक्ततेच्या आधारावर तिचे मूल्य ठरविणे म्हणजेच मूल्यांकन होय.थोडक्यात, व्यवसायातील मालमत्तेचे मूल्य किती आहे ते ठरविणे, यालाच ‘मालमत्तेचे मूल्यांकन असे म्हणतात.

विविध संपत्तीचे सत्यापन आणि मुल्यांकन (Verification and Valuation of Various Assets)

1. ख्याती मूल्य/ख्यातित्व (Goodwill) :
ख्यातित्व किंवा लौकिक मूल्य ही अदृश्य संपत्ती/मालमत्ता असल्यामुळे तिचे भौतिक परीक्षण (Physical Verification) करता येत नाही. कोणत्याही व्यवसायाचे ख्यातित्व/लौकिक मूल्य त्या व्यवसायाच्या नफ्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असते. त्याकरिता लौकिक मूल्याचे सत्यापन करीत असताना अंकेक्षकाने अत्यंत काळजीपूर्वक परीक्षण करणे आवश्यक ठरते. लौकिक मूल्य ठरविताना पुढील सूत्राचा उपयोग करावा.
लौकिक मूल्य = प्रत्यक्ष दिलेली किंमत (खरेदी किंमत) – संपत्तीची वास्तव किंमत (शुद्ध मूल्य)
वास्तव किंमत = एकूण मालमत्ता – एकूण देणी –

2. स्थिर मालमत्ता
जमीन (भूमी) व इमारत (Land and Building) , यंत्रसामग्री (Plant and Machinery) , फर्निचर, फिक्श्चर, फिटिंग (Furniture, Fixture and Fittings) , मोटार मालमत्तेवर घसारा व त्याचा दर योग्य असल्याची खात्री करून घ्यावी. व्यवसायातील मालमत्तेवर कोणताही प्रभार नसल्याची खात्री करून घ्यावी. व्यवसायातील एकूण सर्व मालमत्तेचा उल्लेख ताळेबंदात योग्य प्रकारे केला असल्याची खात्री करून घ्यावी.

3. एकस्य किंया एकस्याधिकार व व्यापारी चिन्ह (Patents and Trade Mark) :
(अ) एकस्वाधिकार आणि बोधचिन्ह व्यावसायिकाच्या नावावर असल्याची खात्री करून घ्यावी.
(ब) 1956 च्या कंपनी कायद्यानुसार ख्याती, एकस्वाधिकार आणि बोधचिन्ह इत्यादी वेगवेगळे दाखविणे आवश्यक आहे. तशी ती ताळेबंदात वेगवेगळी दाखविली असल्याची अंकेक्षकाने खात्री करून घ्यावी.
(क) एकस्वाधिकार खरेदी केलेला असल्यास त्याच्या खरेदी कागदपत्रांची तपासणी करावी.

4. सुटी अवजारे (Loose Tools) :
या संपत्तीच्या सत्यापनासाठी प्रमाणित किंमतपत्रक (Cost-sheet) तपासणे आवश्यक ठरते. व्यवसायातील जबाबदार अधिकाऱ्याने प्रमाणित केलेल्या सुट्या अवजारांची यादी अंकेक्षकाने तपासली पाहिजे.

5. गुंतवणूक (Intestments) :
(अ) गुंतवणुकीचे सत्यापन करताना अंकेक्षकाने व्यावसायिकाकडून गुंतवणुकीचे परिशिष्ट मागितले पाहिजे. या परिशिष्टात गुंतवणुकीविषयी तपशीलवार माहिती दिलेली असते. त्यात अनेक प्रकारचे भाग, रोखे असल्यास त्यांची नावे, खरेदीची तारीख, संख्या, खरेदी-किंमत, दर्शनी किंमत, सर्वसाधारण बाजारभाव इत्यादींविषयी सविस्तर माहिती दिलेली असते. हे परिशिष्ट आणि गुंतवणुकीचे दस्तऐवज तपासून पाहावेत. प्रत्येक गुंतवणुकीचे वेगळे रजिस्टर ठेवलेले आहे याची खात्री करून घ्यावी.

6. स्कंध किंवा शिल्लक माल (Closing Stock) :
अंकेक्षकाने शिल्लक माल-साठ्याच्या बाबतीत संशय येण्यासारखी परिस्थिती नसल्यास कंपनीच्या किंवा व्यावसायिकाच्या एखाद्या जबाबदार अधिकाऱ्याचे शिल्लक माल-साठ्याबाबतचे प्रमाणपत्र घेऊन अंकेक्षकाने ते ग्राह्य मानण्यास हरकत नाही. अंकेक्षकाने शिल्लक मालसाठ्याचे सत्यापन करण्याच्या अगोदर व्यवस्थापकांकडून हे प्रमाणपत्र मागवावे.

7.व्यापारी ऋणको किंवा ऋणको
ऋणको चा रकमेत रोख उसनवार दिली असेल किंवा कर्ज दिले असेल किंवा आगाऊ रक्कम दिली असेल तर अशा रखमा मात्र समाविष्ट होणार नाही याची काळजी अंकेक्षकने घ्यावी. विविध अरुण कोणते सत्यापन करण्यासाठी ऑडिटर ने विविध अरुण कोणची संपूर्ण यादी मागवावी वेळोवेळी चाचणी तपासणी च अवलंब करावा. खाते पडताळून पाहावी.

8.प्राप्य विपत्र/Bills Receivable
उधारीच्या विक्रीमध्ये प्राप्य विपत्रला फार महत्त्वाचे स्थान दिले जाते. ताळेबंदतील प्राप्त पत्रांचे सत्यापन करण्यासाठी ऑडिटर ने हाती असलेल्या वीपत्रांचे प्रमाणित परिशिष्ट मागितले पाहिजे. परिशिष्टातील सर्व रकमा व ताळेबंद आतील रकमा तपासून घेतल्या पाहिजेत.

9. हातातील शिल्लक /रोकड शिल्लक
ऑडिटर ने आपल्या पक्षकारास व्यावसायकास आर्थिक वर्षाच्या शेवटच्या दिवशी सर्व रोख रक्कम बँकेत ठेवण्यास सांगावे. ऑडिटर ने आर्थिक वर्षाच्या शेवटच्या दिवशी व्यवसायात समक्ष भेट द्यावी. व्यवसायाच्या वेगवेगळ्या शाखा असतील तर वेगवेगळ्या शाखांचा कडील रोख रक्कम तपासणीबाबत त्या शाखेच्या जबाबदार अधिकाऱ्याचा दाखला देऊन त्यावर अंकेक्षक आणि अवलंबून राहण्यास हरकत नाही.

10. बँकेतील शिल्लक
सर्वप्रथम ऑडिटर ने पासबुक आतील शिल्लक व रोख पुस्तकातील बँक कारखान्यातील शिल्‍लक याची तुलना करावी. सर्व खात्यांची स्वतंत्र प्रमाणपत्रे ऑडिटरने मिळवले पाहिजेत
ऑडिटर ने बँकेत वेळोवेळी शिल्लक असलेल्या रकमेवर व्याज आकारणी करून तेवढ्या व्याजाची बँकेने पास बुकात नोंद केल्याची खात्री करून घ्यावी.

VERIFICATION-No.1 Best Study Notes of Auditing

Vouching for the Credit Side of Cash Book – No.1 Best Study Notes

Vouching of the receipt side of the cash book – No.1 Best Study Notes for Exam

What is TEST CHECKING? No.1 Best Study Notes for Exam

What is Internal Auditing? – Best No.1 Study Notes for Exam

INTERNAL CHECK – Best Study Notes for 2022 Exam

INTERNAL CONTROL – Best Study Notes for 2022 Exam

No.1 perfect notes on Auditing History, Meaning, Nature, Scope, objectives

Easy 22 Types of Audits

11 Advantages of Auditing – Best Study Notes for 2022 Exams

Errors and Frauds in Auditing – Best study notes for 2022 Exams

Audit Notebook and Audit Working Papers – Best study notes for the 2022 Exam